起首：选基小助手濑亚美莉 ED2K
段永平澈底调仓：清仓神华，重仓押注泡泡玛特，直言看好其全球化后劲
据格隆汇，段永平在外交媒体上败露最新调仓作为，文书已将所握中国神华一起换成泡泡玛特，激发商场泛泛柔软。
据悉，段永平此前永久握有中国神华，这笔投资为其带来丰厚答谢，这次清仓后他对神华暗意感谢，称其为好公司，以前有契机仍会布局。值得谨慎的是，段永平对泡泡玛特的不雅点发生稠密蜿蜒，2025年时他曾暗意看不懂该公司，不肯参与投资。
2026年3月起，段永平改造宗旨，看完泡泡玛特年报后暗意应许，以为其热沈价值消耗情势可全球化；4月调研其好意思国门店后运转买入，高度称许创举东说念主王宁的措置智商，看好公司永久发展后劲。
但斌最新调仓曝光：极致押注谷歌，AI投资转向“真盈利”标的
SEC最新文献炫耀，但斌措置的东方港湾国际基金最新握仓浮出水面，握仓市值11.33亿好意思元，其调仓作为彰显AI布局想路的迭代，激发商场柔软。但斌对谷歌押注力度极致，虽减握部分谷歌C类股票，但新进谷歌A类股票，使得谷歌（A+C）统统握仓占比达37.53%，是第二大重仓股英伟达的近2倍。他以为谷歌是全栈AI玩家，财报考据其AI业务落地收效、盈利推崇亮眼。调仓方面，该基金新进台积电等标的，加仓英伟达、苹果，减握Meta、亚马逊，清仓微软等。但斌暗意，受基金握仓截止无法进一步重仓谷歌，同期点明AI投资已进入下半场，商场更敬重AI落地实效与盈利平衡。
顶流私募最新握仓曝光：冯柳加仓减仓并行，邓晓峰减握龙头，杨东布局消耗
据格隆汇，上市公司一季报败露罢了，邓晓峰、冯柳、杨东三大百亿私募大佬的最新握仓动向浮出水面，成为商场柔软焦点，其调仓作为彰显不同投资逻辑。冯柳措置的基金一季度握仓市值92.62亿元，加仓瑞丰新材，减握海康威视、中伟新材等个股，对部分标的握仓不变，同期退出多只个股前十大畅通股东；邓晓峰旗下基金则聚合减握京东方A、TCL科技及北新建材，其中对京东方A的减握力度较大，此前其旗下基金曾加仓北新建材，这次已退出该个股前十大股东；杨东掌舵的宁泉金钱则布局消耗界限，旗下基金一季度新进食物股好想你，增握富安娜，同期减握明洲股份等标的，精确捕捉消耗板块干系契机。
产业契机掘金
淡水泉：AI老本开支过热？揭秘巨头“FOMO”热沈下的投资新逻辑
就近期热议的AI老本开支过热问题，百亿私募淡水泉在公众号最新不雅点指出，应辩证看待。尽管谷歌、OpenAI等巨头加快迭代激发“过热”担忧，但产业趋势强盛。好意思国凭算力上风领跑革新，中国借产业链与成本上风加快哄骗落地，北好意思云厂商在“狭小错过”（FOMO）热沈下加码参预，算力基建爆发潮仍将不息。
瞻望后市，淡水泉握积极格调。刻下商场正处于流动性宽松与基本面订价回首交织期：央行投放增量处高位，财政净投放达近两年高点，为权力商场提供撑握。同期，一季报炫耀上市公司事迹走出底部，盈利增长向股价传导效应增强。机构将深挖具备成长握续性及盈利细目性的优质标的。
重阳投资5月来信：AI时期，互联网平台已经中枢金钱吗？
近日濑亚美莉 ED2K，有名私募重阳投资发布2026年5月致投资者来信，聚焦AI海浪下互联网板块的回调困局与以前定位，深度判辨板块休养逻辑及永久价值。
来信指出，恒生科技指数自2025年10月高点以来深度回调，其中互联网板块跌幅显赫，中枢原因是事迹与估值同步下修，而非单纯热沈杀跌。消耗疲软、局部竞争加重及AI参预增多，导致互联网公司筹渔利润率下滑、开脱现款流减少，分成回购界限收缩。
重阳投资分析，商场对互联网公司AI参预存在“两难”订价窘境，既顾虑参预不及被颠覆，又缅想参预过高影响短期答谢。其强调，互联网公司具备AI基础交替与寰球哄骗分发双重身份，千里淀的中枢坐褥要素难以被AI原生公司替代。
关于行业远景，重阳投资以为，刻下互联网行业处于身份切换期，短期AI参预与答谢错配属阶段性气候，永久来看，能守住中枢进口、参与价值分派的头部平台仍具中枢金钱后劲，敕令投资者以耐性看待科技周期演进。
神农投资陈宇：押注AI+革新药，以前3-5年初部公司市值将爆发
据中国证券报，神农投资总司理陈宇近日围绕新坐褥力变革下的投资逻辑、赛说念聘请及商场瞻望，共享了中枢不雅点。他明确暗意，新坐褥力变革中，AI和革新药是迭代最快、最能改造寰宇的产业，神农投资已锁定这两大赛说念。AI界限看好算力与哄骗场地，革新药则聚焦细分赛说念进取且患者东说念主群广的标的，本身也全面拥抱AI、深耕干系界限。
陈宇乐不雅看待二季度商场，预判以前3-5年国内AI和革新药头部公司市值有较大增漫空间，超碰视频漠视投资者在商场波动底部积极布局新坐褥力干系标的，与优质企业共同成长。
灵均投资马志宇：AI重构量化投研，不改造投老本色但决定竞争力
4月底，灵均投资首席投资官马志宇接管中国证券报采访，深度解读AI对量化投资行业的变革影响、哄骗实施及以前瞻望，共享行业中枢不雅点。
马志宇暗意，以AI为中枢，访佛数据、算法、算力的时刻体系，是近些年改造投资行业最大的时刻。AI对量化投资的赋能聚合在信息处理、战略迭代两大维度，可高效处理非结构化数据，提速战略开发，同期能破解行业战略同质化贫穷。
他浮现，灵均投资已将AI哄骗于投研全过程，落地投研智能体，风控法子也借助AI杀青效果升级。瞻望以前，AI将推动量化行业深入变革，多模态数据哄骗有望杀青冲突。
马志宇强调，AI仅是擢升投资效果的器用，不会改造投老本色，交融风险、研判价值等中枢法子仍需东说念主来把控，迭代效果将决定机构商场竞争力。
星石投资：地缘纵容+AI爆发，中枢金钱有望重估
星石投资近日在公众号发布2026年4月月度投资手记，追想当月商场推崇，瞻望后续商场走向，并明确中枢投资战略，传递行业乐不雅预期。
星石投资指出，4月好意思伊场面旯旮镌汰，商场对地缘风险缓缓脱敏，震撼上行，电子、通讯等科技板块领涨。瞻望以前，好意思伊冲突最剧烈阶段已过，商场干线将回首经济基本面与产业趋势。国内AI投资加快激动，国产大模子与国产芯片适配落地，AI生态良性轮回成型，国产算力握续爆发；同期国内经济缓缓回稳，企业盈利有望进一步开拓扩散。
战略上，星石投资以为，地缘纵容绽开风险偏好开拓窗口，经济韧性突显，跟着盈利改善向更多行业扩散，中国中枢金钱有望迎来重估，可要点柔软高景气产业契机。
稳博投资5月手记：严慎乐不雅布局，战略优化适配商场
稳博投资公众号发布5月投资手记中炫耀，4月A股商场反弹回暖，主要指数全线收涨，科创50领涨，科技股成为反弹主导力量，传统周期与消耗板块推崇泛泛。同期，稳博投资Alpha战略逾额收益偏弱，商场中性战略受多进击素影响出现回撤，战略全体适配平衡行情。
瞻望5月，稳博投资握严慎乐不雅格调，以为商场逾额波动将守护高位，Alpha战略赢得稳妥收益难度加大；财报真空期莅临，利好价量信号施展作用，中性战略将守护高仓位运作。
战略层面，稳博投资筹谋握续优化短周期来回型战略，加大来回型信号确立比例，以更好适配热门频发的商场行情。
仁桥金钱：AI泡沫隐现，遵照耐性待良机
仁桥金钱复盘4月商场推崇中指出，4月中东战事趋于纵容，AI金钱领涨全球商场，但其以为刻下商场对AI算力板块的乐不雅预期已显泡沫特征，类比历史泡沫，AI泡沫底层逻辑与互联网泡沫类似，属产业周期类泡沫，需保握耐性。关于A股一季报，其暗意全体盈利好于预期，但呈现显赫分化，盈利增长主要由少数公司拉动，无数企业推崇泛泛，商场抱团高景气个股易催生泡沫。
此外，仁桥金钱说起国内地产商场出现积极变化，房价跌幅收窄、刚需入市增多，房钱答谢率擢升有望成为地产商场进击撑握，交易地产或最初迎来复苏契机。
网络老本梁辉：商场回首基本面，这类金钱将成投资中枢
近日，网络老本创举东说念主、总司理梁辉在公众号发声，刻下地缘风险影响旯旮镌汰，投资将回首基本面，企业盈利预期将主导商场走向。他以为，跟着工业品价钱开拓提速，2026年企业盈利预期将大幅改善，刻下经济处于自我开拓进取阶段，行情有望握续走长。
战略上，梁辉接管“中枢—卫星”确立体系，聚焦超等成长、稳健成长及长坡厚雪的价值公司，看好AI基础交替、半导体及具有全球竞争力的制造业龙头等场地。此外，他说起网络老本已迈入“主不雅+量化”双轮驱动情势，借助量化与AI优化组合确立，兼顾收益弹性与风险防护，力图杀青收益与稳健性双擢升。
风险请示：基金有风险，投资需严慎。过往事迹不代表以前推崇，基金措置东说念主不雅点仅供参考。
海量资讯、精确解读，尽在新浪财经APP
包袱剪辑：张恒星 濑亚美莉 ED2K
